TRW será uma nova divisão da ZF, que passa a ter
receita acima de € 30 bi.
A ZF concluiu no dia 15/9/2014 o acordo definitivo
para a compra da TRW, com quem negociava já havia dois meses. A transação está
avaliada em US$ 12,4 bilhões, conforme comunicado divulgado pela ZF na terça-feira
(16). Desde julho, quando confirmou seu interesse pela fabricante de sistemas
de direção e segurança veicular (airbags, sistemas de freios, ABS e cintos de
segurança, entre outros), sediada nos Estados Unidos e considerada uma das
maiores do mundo, analistas avaliaram que a oferta da ZF pelo negócio era baixa.
A confirmação da fusão entre ZF e TRW acontece um dia
depois de a Bosch anunciar que vai comprar da ZF o controle total da ZF Lenksysteme,
fabricante de sistemas de direção mantida em sociedade meio-a-meio pelas duas
empresas alemãs. Como TRW e Lenksysteme concorrem diretamente, a Bosch teria um
sócio concorrente e assim prefere seguir sozinha com o negócio. Vale lembrar
que o domínio dos sistemas elétricos de direção são peça-chave para o
desenvolvimento de carros autônomos, por isso nenhuma das duas quer ficar sem
essa especialidade em seu portfólio.
Em nota, a ZF afirma que o compra da TRW aumenta sua
atuação global, tornando-a líder global no fornecimento de produtos para a
indústria automotiva e que passará a ter um faturamento próximo de € 30 bilhões,
equivalente a US$ 41 bilhões por ano. A ZF, que já atua no setor como
fabricante e fornecedora de sistemas de direção, embreagens, eixos e
transmissões, recebeu a confirmação do Citigroup e do Deutsche Bank para
financiar o negócio. De acordo com os termos do acordo, aprovado pelos
conselhos de administração de ambas, cada acionista da TRW receberá US$ 105,6
por ação.
Por sua vez, a TRW será integrada à ZF como uma nova
divisão de negócios. O comunicado ressalta que ainda não foi definida nenhuma
decisão sobre as responsabilidades de gestão, como diretorias e gerências, mas
que as companhias pretendem criar equipes de integração composta igualmente por
representantes das duas partes, com foco no crescimento das operações, enquanto
as sinergias de custos deverão ser derivadas de um maior poder de compras e
compartilhadas nas melhores práticas. Juntas, ZF e TRW concentrarão uma força
de trabalho de 138 mil pessoas em todo o mundo.
A aquisição ainda está sujeita a análise por órgãos
reguladores da concorrência e apuração de investimentos estrangeiros pelos
Estados Unidos, bem como a aprovação dos acionistas da TRW, que representam
mais de 50% das ações em
circulação. A ZF espera que a transação seja concluída no
primeiro semestre de 2015, só então a TRW será retirada da Bolsa de Valores de
Nova York.
Forças combinadas
Com a integração da TRW nos negócios da ZF, os
investimentos globais combinados em pesquisa e desenvolvimento subirão para
algo como € 1,5 bilhão ou US$ 2,1 bilhões, elevando a ZF para o patamar de
líder global em P&D no setor.
“A aquisição da TRW encaixa-se perfeitamente em nossa
estratégia de longo prazo. A transação combina duas empresas bem sucedidas que
têm notáveis registros de inovação e crescimento, bem como posições financeiras
sólidas. Estamos fortalecendo nossas perspectivas para o futuro e ampliando
nosso portfólio de produtos com tecnologias reconhecidas nos segmentos mais
atrativos”, disse o CEO da ZF, Stefan Sommer. O executivo acrescentou que
permanecerá o ‘espírito da parceria’: “Estamos ansiosos para receber os
colaboradores da TRW em nossa empresa e estamos comprometidos em trabalhar
juntos para reconhecer o potencial desta empolgante combinação. A área
metropolitana de Detroit continuará a ser um importante centro de negócios para
a TRW e esperamos que os funcionários de ambas (ZF e TRW) beneficiem-se das
melhores oportunidades de carreira em uma empresa maior e mais diversificada”.
Por sua vez, John C. Plant, chairman e CEO da TRW
ressaltou os benefícios que a aquisição trará para o escopo da companhia: “Temos
muito respeito pela ZF, e a enxergamos como uma empresa muito bem-sucedida em
nossa indústria, com valores semelhantes aos da TRW e foco em inovação. Essa
transação proporciona benefícios significativos para nossos acionistas, que
receberão o valor real de suas ações, bem como para os nossos colaboradores, clientes
e comunidades. Todos nós colheremos os benefícios de fazer parte de uma
organização global, maior e mais diversificada. Nossos colaboradores sempre
demonstraram uma dedicação admirável e crescente e isto tornou a TRW a empresa
formidável que é hoje”.
A ZF prevê mais do que dobrar suas vendas nos dois
dos principais mercados automotivos do mundo: China e Estados Unidos. Com
relação ao mercado norte-americano, a ZF, que mantém negócios no país desde 1979
com 12 fábricas instaladas durante este período, espera aumentar seu volume de
vendas locais de € 2,8 bilhões (US$ 3,9 bilhões) para € 6,5 bilhões (US$ 9
bilhões).
Já na região da Ásia-Pacífico, onde a China é
responsável por dois terços das vendas regionais da empresa, de € 3 bilhões, a
ZF estima alcançar volume de vendas de até € 4 bilhões a partir da compra da
TRW, com aumento de € 5,4 bilhões para € 7,5 bilhões do faturamento em toda a
região oriental.
Com a aquisição, a empresa terá cerca de metade das
suas vendas na Europa e a outra concentrada nas demais regiões, especialmente
na América do Norte e Ásia-Pacífico. A transação também contará com uma
carteira diferenciada de clientes, tanto dos segmentos premium quanto nos de
maior volume.
“A aquisição faz sentido para todos os nossos
públicos: clientes de ambas as empresas terão uma oferta mais ampla de produtos
sob o mesmo teto, e os funcionários da ZF e TRW poderão desfrutar das melhorias
que resultam da combinação das duas organizações. Os acionistas da TRW receberão
uma avaliação atraente, e nossos acionistas (as fundações Zeppelin e Ulderup) também
irão se beneficiar das perspectivas futuras de melhorias e diversificação”, acrescentou
o CEO Sommer.
Por Automotive
Business
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